Мінфін розповів про стимули для участі кредиторів у реструктуризації

Уряд України визначив чотири ключові заходи, щоб стимулювати власників єврооблігацій нашої країни взяти участь у їх реструктуризації. Про це йдеться в презентації Міністерства фінансів України для інвесторів, представленої у формі веб-трансляції 2 жовтня, за участю радників компаній White and Case і Lazard.

Згідно презентації, найбільш важливий із стимулів полягає в тому, що документація із обміну облігацій забороняє Україні продовжувати оплату за облігаціями, що входять в периметр реструктуризації та підлягають обміну на нові облігації.

По друге, Україна не зможе продовжувати обслуговувати старі облігації на користь кредиторів, не згодних на реструктуризацію, і не зможе запропонувати цим кредиторам кращі умови, ніж активним учасникам процесу реструктуризації.

У третє, прийнятий українським парламентом закон про мораторій на боргові виплати значно ускладнює для не згодних на реструктуризацію кредиторів врегулювання цього питання і отримання нових бондів, прив’язаних до зростання ВВП України.

Крім того, запевняють у Мінфіні, будь-які дії або бездіяльності в рамках колишніх облігацій, що підлягають реструктуризації, не приведуть до крос-дефолту по нових облігаціях або бондами, прив’язаним до зростання ВВП.

Також у презентації наголошується, що власники «коротких» бондів України з терміном погашення у вересні та жовтні 2015 року, враховуючи обмежену кількість нових бондів з терміном погашення в 2019 році, матимуть пріоритетне право на їх отримання, у той час як на частку інших кредиторів доведеться меншу кількість таких облігацій і більша кількість облігацій з терміном погашення з 2020 по 2027.

Як повідомлялося, 27 серпня Україна та Комітет кредиторів досягли угоди про реструктуризацію частини державного боргу загальним обсягом 18 мільярда доларів. Реструктуризація передбачає повне списання 3,8 мільярда доларів, відстрочку платежів по тілу кредиту в сумі 11500000000 доларів на 4 роки, а також фіксування ставки купона по всіх бондами на рівні 7,75% річних.

Також кредиторам запропонували інструмент для відновлення їх вартості з 2021 до 2040 року (20 щорічних платежів) залежно від зростання ВВП нашої країни.